消費電子景氣度回升，A股多家產業鏈上下游公司在2023年業績增長后一季度業績繼續增長，平板、手機、PC等消費電子產品出貨量增速回升，消費電子行業復蘇態勢逐漸明朗。近期，消費電子產業鏈內股票英力股份連日大漲，5月以來累計上漲超150%。北向資金今年以來積極加倉消費電子產業相關股票。
分析人士表示，在多重因素影響下，消費電子行業景氣度有望持續回暖，消費電子產業鏈上中下游均值得關注。
行業景氣度上升
多項數據表明，消費電子行業景氣度上升。
平板、手機、PC，消費電子行業出貨量正在增長。Canalys數據顯示，2024年第一季度全球平板電腦市場出貨量實現小幅增長，達到了3370萬臺，增長率為1%，這一增長標志著在經歷了連續四個季度的下滑之后，全球平板電腦市場首次迎來正向增長。
手機方面，Canalys數據顯示，2024年第一季度，全球智能手機市場出貨量同比增長10%，達到2.962億部，市場表現高于預期，在經歷了十個季度后首次迎來雙位數的增長。
PC方面，Canalys數據顯示，2024年第一季度，臺式機和筆記本電腦的總出貨量同比增長2.9%，達5700萬臺。
從國內數據來看，中國信通院數據顯示，2024年4月，國內市場手機出貨量2407.1萬部，同比增長28.8%。其中，5G手機2023.2萬部，同比增長52.2%，占同期手機出貨量的84.1%。2024年1-4月，國內市場手機出貨量9148.6萬部，同比增長12.3%。其中，5G手機7666.5萬部，同比增長18.3%，占同期手機出貨量的83.8%。
IDC數據顯示，2024年第一季度中國平板電腦市場出貨量為713萬臺，同比增長6.6%，其中消費市場同比增長10.7%，商用市場同比增長6.3%。
中銀證券分析師陶波表示，當前消費電子業在“被動換機”需求和“主動換機”需求雙重刺激下，行業景氣度持續回暖。
產業鏈上市公司業績爆發
隨著消費電子行業的平板、手機、PC出貨量上升，消費電子行業不少相關上市公司的業績在今年一季度也出現爆發。
從消費電子產業鏈的手機廠商傳音控股一季報情況來看，2024年第一季度，傳音控股實現營業總收入174.43億元，同比增長88.10%；實現歸母凈利潤16.26億元，同比增長210.30%。
從消費電子產業鏈巨頭立訊精密一季報情況來看，2024年第一季度立訊精密實現營業收入524.07億元，同比增長4.93%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為24.71億元，同比增長22.45%。
藍思科技一季報顯示，一季度藍思科技實現營業收入154.98億元，同比增長57.52%；實現凈利潤3.09億元，同比增長379.02%。
此外，產業鏈上游的半導體設備龍頭股北方華創一季報顯示，一季度實現營業收入58.59億元，同比增長51.36%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤11.27億元，同比增長90.40%。
據信達證券統計，2024年一季度電子行業實現營收7318.62億元，同比增長14.2%；實現歸母凈利潤271.05億元，同比增長75.7%，一季度電子行業基本面復蘇明顯。消費電子板塊2024年一季度實現營業收入3322.9億元，同比增長14%；實現歸母凈利潤134.9億元，同比增長50%。品牌消費電子2024年一季度歸母凈利潤同比增長89.5%。消費電子零部件及組裝方面2024年一季度歸母凈利潤同比增長43.6%。
消費電子投資機會被看好
隨著消費電子行業景氣度回升，A股市場的消費電子產業鏈上市公司表現不俗。Wind數據顯示，2月以來，截至5月30日，Wind消費電子產業指數累計上漲16.73%。成分股中，英力股份累計漲逾140%，工業富聯、深南電路、鵬鼎控股均漲逾70%，九號公司-WD、滬電股份均漲逾60%，科沃斯、水晶光電、寒武紀-U等股票均漲逾50%，石頭科技、藍思科技、生益科技等多股漲逾40%。5月以來，消費電子板塊也誕生了一大牛股——英力股份，5月以來累計上漲超150%，通富微電、火炬電子、立訊精密等多股漲逾10%。
從資金面來看，Wind消費電子產業成分股中，不少股票獲得資金青睞。Wind數據顯示，截至5月29日，北向資金今年以來加倉北方華創超過40億元，加倉京東方A超過30億元，加倉韋爾股份、美的集團、海爾智家均超過20億元，加倉立訊精密、石頭科技、瀾起科技、生益科技、中微公司等多股均超10億元。
在AI的加持下，AI PC、AI手機熱潮漸漸升起。對于消費電子板塊，陶波認為，智能手機和PC均臨近換機周期臨界點，“被動換機”需求有望復蘇；具備更強AI能力的智能手機以及AI PC的推出，或將刺激“主動換機”需求；XR設備在硬件迭代和內容成熟的驅動下，有望打開消費級市場，迎來新的發展機遇。多重因素影響下，有望帶動消費電子行業景氣度持續回暖。
關注微信公眾號